大咖金句
1、从宏观角度看，今天的商业世界实际上有三个大的板块，一个是产业，一个互联网，还有一个是金融。
2、要监管规则，而不是监管这个结果，也就是要保证大家都按照规则去玩，但是监管者不能判定谁赢谁输。
3、只有监管好底线才可以防止危害行业的重大风险性事件不会蔓延，同时把上线放开了才可以鼓励创新。
4、互联网实际上是中国传统行业升级，整个中国进行结构化转型的一个最好的帮手。
以下文字摘自易宝支付高级副总裁与联合创始人余晨在年会上的演讲:
互联网与金融的结合
很多人认为互联网是一种行业，金融也是一个行业，但其实互联网不是一个孤立的行业，而是一种可以改变其他所有传统行业的新兴力量，同样金融也不是一个单独行业，是可以为其他所有传统行业提供服务的工具。从宏观角度看，今天的商业世界实际上有三个大的板块，一个是产业，一个互联网，还有一个是金融。我们所谓的产业就是那些满足我们各种实实在在需求的传统行业，包括房地产、农业，旅游、餐饮。互联网跟金融其实都是两种大的工具。因为互联网可以被运用到各个传统行业中去，同样金融也可以为这些所有的传统行业服务。
那么互联网跟金融之间，其实也可以产生这个结合，当互联网为金融服务的时候，互联网就变成了金融的工具。金融实际上是基于信息和信任的资金融通，互联网是基于信息的互联互通，从他们都基于信息的角度来讲，互联网跟金融实际上是同源的。
但是我们听到“互联网金融”这个词的时候，往往又会感觉到内在的矛盾和张力，因为互联网跟金融实际上代表了两种迥异的思维方式，互联网强调的是开放、创新、冒险、发散式的思维方式；金融则是相对保守稳重，安全跟风险的思维方式。所以我们把互联网跟金融结合在一起的时候，最大的挑战就是怎么样来平衡这两种对立的思维方式之间的矛盾。
那么互联网跟传统行业之间是什么关系呢？一种看法认为互联网只是一种新的技术，不过是改造传统行业的工具，任何商业活动最终还是要回归到行业的本质，亚马逊刚刚成立的时候可能被看作是互联网IT企业，今天我们对他们的定位是网上的零售商。另一种看法认为互联网作为一种新的手段会反过来颠覆传统行业，不仅仅是一种工具，就像媒介理论家麦克卢汉经常讲的，媒介即信息，有的时候形式会反过来影响内容，手段会反过来改变目的。
一个传统行业的互联网化，不简单等于把原来的业务从线上搬到线下，互联网金融也不等于把传统的金融业务简单的互联网化。因为互联网带来的是一种新的理念，一种新的思维方式，它可以带来很多结构性的，产业的改变。
90年代兴起互联网第一波浪潮，互联网的应用和服务主要还是信息类和虚拟类的服务，比如说门户网站，搜索引擎或者电子邮件。而今天我们看到的互联网第二波浪潮，已经不是虚拟类和信息类的服务，互联网已经渗透到我们生活中非常实实在在的衣食住行。也就是说互联网的影响力已经从比特的世界开始延伸到原子的世界，从线上开始延伸到了线下，从IT行业开始影响到所有的传统行业，从虚拟经济开始延伸到实体经济。这也就是所谓的产业互联网或者叫互联网+。
互联网金融的三个层次
传统行业的互联网化，其实包含了三个层次：第一个层次，工具层面的互联网化，只是把互联网当做一种工具来使用，比如说原来是在线下的实体店里面卖可口可乐，现在可以到网上去卖；
第二个层次，平台层面的互联网化，互联网对传统行业进行了资源重组，产生了价值链的重构，比如滴滴打车，Uber或者airbnb等形形色色的共享经济，它可以把很多统领域做不到的事情，通过互联网的去中心化，资源组合来实现；
第三层次，内核层面的互联网化，其实你可以在离互联网最远的传统领域里面做，强调的是互联网去中心化，至下而上的理念，比如小米的管理理念，秉承了互联网去中心化理念，很多部门没有传统的KPI绩效管理，还有它的粉丝经济，把用户变成他的粉丝，某种意义上等于延伸了营销团队，也体现了互联网的无边界组织的理念。
同样，互联网金融也对应着三个层次：
1、工具层面的互联网金融，比如网上银行；
2、平台层面的互联网金融，它的特征是资源整合，开放平台，通过信息透明来分享增值，进行去中介化，比如P2P，众筹网站这样的互联网金融，同样它的特征是利用互联网对传统行业产生的价值链进行重构；
3、内核层面的互联网金融，最典型的例子就是比特币，某种意义上冲击了央行的权威，冲击主权货币。
互联网金融为什么这几年在中国取得了如此蓬勃的发展呢？从消费者的角度来看，在中国传统的市场上，消费者没有非常稳健、可靠的理财工具，很多人想到的就是房地产，所以像余额宝这样的互联网金融工具出来以后，受到了很大欢迎。从商家角度来看，中国有几千万的中小企业，都没有办法得到传统金融机构、传统银行的有效服务。所以在中国的金融市场上需求和供给之间存在着巨大的落差，这就是互联网金融获得巨大发展的原因。
以前透支未来只是富人的专利，58年美国银行在加州的一个小城市试发行了六万张信用卡，开始了中产阶级透支未来的信用卡时代；以前只有银行才有权利做这个放贷，但是今天通过像Lending club这样的平台，任何个人到个人都可以进行放贷和借贷。回顾一下美国这几十年金融行业的发展，你看到所谓的宽松管制跟解除管制这种去中心化的过程，某种意义上代表的是金融民主化的趋势，其实跟互联网的理念是非常相近的。今天中国互联网金融的兴起，某种意义是在重复美国70年代和80年代解除管制跟宽松管制的过程。
平衡创新与监管是最大挑战
怎么样在监管和创新之间找到一个平衡，可能是这个行业监管的最大的挑战。一个最重要的大原则，是要监管规则，而不是监管这个结果，也就是要保证大家都按照规则去玩，但是监管者不能判定谁赢谁输。另外一个原则，要监管的是底线，而不是上线，只有监管好底线才可以防止危害行业的重大风险性事件不会蔓延，同时把上线放开了才可以鼓励创新。这也是中国互联网金融领域最大的挑战和最大的困境。
中信书友：雷军和董明珠的PK让人深思，您站在哪一方？实体经济才是促进经济发展的关键吗？
余晨：严格来讲，我是哪一方也不站，我认为其实都有道理。我们实体经济的发展并不比互联网早很多，中国的商业环境无非是在改革开放之后这30多年才真正发展起来，在中国我们看电子商务网站的时候会想到京东、淘宝、天猫。但是在美国电子商务网站前10名除了大家都熟悉的亚马逊和ebay之外，还有沃尔玛、梅西百货，也就是说美国的电子商务很多时候是由传统企业互联网化形成的，相对本身的传统行业自己的成熟度就非常高，所以我想中国市场成熟之后，形成的格局也会跟美国电子商务市场有相对的参照性。
中信书友：您觉得互联网金融的下一个风口在哪里？
余晨：风口这样的问题一般都比较难回答，今天所谓的很多互联网金融平台，其实并不具有我刚才讲的那些互联网金融三个层面的属性，很多P2P互联网金融公司，就是把以前的小贷公司摇身一变放在网上而已，有很多根本性的，关于风险管理的问题都没有解决。
很多因为互联网产生的问题，也可以通过互联网来解决，比如美国的传统金融都是去提取三大征信局的数据，对于Lending club来讲，还要通过网上抓取其他数据源来形成更完善的风险模型，利用互联网解决风险的问题，只要把风险做好，把形态优化，就已经是对互联网金融最大的促进和发展。
中信书友：互联网对整个社会的经济、文化、甚至政治领域都产生了很大的震荡，在这样一个变革时代的中国，有没有可能从互联网发源，引领一次大众新思潮的到来？
余晨：我觉得这是一个很有意义的问题，互联网不只是一种工具，而是可以给我们这些传统行业，甚至是整个社会带来结构性改变的一种新兴的技术。某种意义上来讲，我们很多人已经在做这种引领大众新思潮的活动了，包括我们今天参加的中信书院线上年会，从某种意义上来看，互联网其实是改革开放最好的朋友，实际上是中国传统行业升级，整个中国进行结构化转型的一个最好帮手。
可能以前大家听到过某些争论，认为互联网并不完全适用于中国的传统思维，因为互联网讲的是开放，创新、冒险，中国的传统思维可能是相对封闭、相对保守。但是你也可以反过来看，因为中国的传统社会从来强调的是人和人的连接，人和人之间的关系，所以为什么反过来互联网在中国有一个更好的发展的土壤，所以任何问题其实都是辩证的。我认为互联网实际上为中国的发展带来了一个最好的契机，让我们可以实现跳跃式的发展。就跟十多年前移动通讯刚刚在中国发展的时候，因为中国传统的固定电话的基础设施相对比较差，所以中国的移动通讯发展的反而更快。从这个意义上来讲，互联网是让中国产生弯道超车、蛙跳式发展的最好契机